专题：A股稳中向好 柔软科技、内需及反内卷投资机遇

影响股市利好与利空音信

　　宏不雅新闻

　　1、央行行长潘功胜表示，2026年，中国东说念主民银即将连接实施好方法宽松的货币政策，把促进经济厚实增长、物价合理回升当作货币政策的紧迫考量。潘功胜还表示，本年降准降息还有一定的空间，要连接宝贵好金融市集的恰当运行。

　　2、商务部昨日举行例行新闻发布会。有媒体发问称，据报说念，日本企业从中国入口的稀土时被条件提供非凡的贵府，以此来示知稀土的用途以及稀土经销商的相关信息。发言东说念主何咏前表示，中国当作负包袱大国，一贯积极履行防扩散国际义务，照章依规针对整个两用物项，谢彻底日本军事用户、军事用途，以及一切参与升迁日本军事实力的最终用户用途出口。其方针是制止再军事化和拥核企图，统统梗直合理正当。

　　3、央行公告，为保持银行体系流动性充裕，2026年1月23日，中国东说念主民银即将以固定数目、利率招标、多重价位中标神志开展9000亿元MLF操作，期限为1年期。

　　4、乌克兰总统泽连斯基暗示和平谈判获取进展，并称好意思国、俄罗斯和乌克兰将在畴昔几天举行三方团队会议。

　　5、格陵兰岛自治政府总理表示，不了解“公约框架”内容，主权问题是“红线”。丹麦首相弗雷泽里克森强调，丹麦雕悍与好意思国褪色，但这种双边褪色弗成磋议一些波及“红线”和应答章程的问题。

　　行业新闻

　　1、为切实宝贵消耗者正当权利，促进产业高质地发展，国务院食安办组织国度卫生健康委、市集监管总局等部门草拟了《食物安寰宇度尺度 预制菜》《预制菜术语和分类》草案；会同市集监管总局、商务部等部门草拟了对于引申餐饮方法菜品加工制作神志自主昭示的公告，将于近日向社会公开征求意见。

　　2、商务部等9部门发布对于促进药品零卖行业高质地发展的意见。其中提到，推动药品零卖企业监管向处事型监管、预防型监管、数智化治理转机。其中还提到，荧惑药品零卖企业照章开展横向并购与重组。

　　3、北京穿越者载东说念主航天科技有限公司举行“天外旅游公共发布会”，国内首艘交易载东说念主飞船“穿越者壹号”全尺寸考试舱初度公开展示。“穿越者壹号”手艺团队会前表示，现在已预订了超三艘船，统统20余位天外旅客，瞻望2028年将实现载东说念主首飞。

　　4、近日，工商银行、农业银行、中国银行、斥地银行、交通银行、邮储银行均已发布公告，落实个东说念主消耗贷款财政贴息政策优化相关处事。

　　5、SpaceX辩论于2027年推出其第二代星链系统，旨在提供更高速的鸠合处事。二代星链系统瞻望将提供访佛5G的勾搭处事，举座容量将比一代提高100多倍，糊涂量升迁20倍以上。

　　6、2025年基金四季报表现结束，数据炫耀，2025年四季度末，中际旭创位列公募基金第一大重仓股，公募基金持有市值达784.21亿元。位列公募基金第二到第十大重仓股的差异是新易盛、宁德时期、腾讯控股、紫金矿业、阿里巴巴-W、寒武纪、立讯精密、贵州茅台、东山精密。

　　7、复旦大学科研东说念主员通过想象新式架构，领先在柔嫩、阔气弹性的高分子纤维内实现了大限度集成电路制备，把“纤维芯片”从倡导变为现实。据先容，团队已在实验室初步实现“纤维芯片”的限度制备。

　　8、2026年1月前半个月，工程机械行业订单保持恰当，市集对春节后迎来销售旺季存在明确预期。多位工程机械业内东说念主士对财联社记者表示，受益于周期换代、电动化升级、新农村斥地等基建需求增加，国内土方市集延续向好的预期莫得改革，以装载机、挖掘机为首的中枢居品销量或有望实现两位数增长。

　　公司新闻

　　1、上交所官网炫耀，蓝箭航天IPO审核状态变更为已问询。

　　2、宇树发布销量数据表露公告称，2025全年东说念主形机器东说念主践诺出货量超5500台，内容量产下线超6500台。

　　3、向日葵（维权）公告，已进取海兮噗发送催收函，协商返还意向金。

　　4、海光信息公告，股东蓝海轻舟联合拟减持不超0.50%股份。

　　5、恒逸石化公告，拟以5亿元至10亿元回购股份。

　　6、中微公司公告，第一大股东上海创投1月6日至1月21日历间累计减持1%公司股份，本次减持辩论已实施结束。

　　7、小米集团通知最高25亿港元的自动股份回购辩论，并将刊出购回的股份。

　　8、英联股份公告，子公司江苏英联与LG化学签署长入实验室策略公约，加快布局公共锂电翻新材料市集。

　　9、正派科技发布事迹预报，瞻望2025年净利润为4.30亿元至5.10亿元，同比预增67%-98%。

　　10、兆易翻新发布事迹预报，瞻望2025年净利润为16.10亿元驾御，同比预增46%驾御。

　　11、盈方微公告，瞻望2025年净亏空6900万元-9700万元。

　　12、拓荆科技公告，第一大股东国度大基金1月13日至1月22日减持298万股。

　　环球市集

　　好意思股三大指数收盘集体高潮，说念指涨0.63%，纳指涨0.91%，标普500指数涨0.55%。科技股普涨，Meta收涨5.7%，特斯拉涨超4%。热点中概股巨额高潮，纳斯达克中国金龙指数收涨1.59%。

　　好意思国原油库存增加及俄乌停战出现进展的迹象令油价承压，WTI 3月原油期货收于每桶59.36好意思元，跌幅为2.08%；布伦特3月原油期货收于每桶64.06好意思元，跌幅为1.81%。

　　黄金、白银在好意思元走弱之际连接刷新历史新高。现货黄金涨超2%，最高报约4941好意思元/盎司；现货白银涨超3%，最高报约96.6好意思元/盎司。

　　马斯克表示，可能在来岁年底前向公众出售Optimus机器东说念主；但愿本年解释星舰具备统统可重叠使用性。此外，有报说念称SpaceX已采取4家银步履其IPO作念准备。

　　好意思国众议院通过2026财年一揽子拨款法案，为幸免政府在1月31日停摆迈出紧迫一步，并将法案送交接洽院进行最终表决。

　　好意思国自然气期货盘中一度涨超15%，但随后回吐了一皆涨幅，最终收跌0.33%。由于寒潮天气可能推高需求并影响供应，好意思国自然气期货此前两个往返日累涨超60%。

　　英特尔第四季度解救后每股收益0.15好意思元，上年同期0.13好意思元，预估0.09好意思元；瞻望第一季度解救后每股收益0.0好意思元，市集预估0.08好意思元。英特尔盘后跌超10%。

　　投资机会参考

　　1、AI已经深度融入漫剧制作产业链中，2026年行业高景气度有望延续

　　证据巨量引擎公布，字节漫剧赛说念日耗峰值达到3000万。证据巨量引擎预测，2026年漫剧市集举座限度有望达到220亿元，行业高景气度延续。

　　现在AI已经深度融入漫剧制作产业链中，证据巨量引擎，现在AI在漫剧创意制作、内容制作、裁剪运营方法行使比例差异为10-30%/50-80%/20-80%。现在AI在漫剧边界平均可训斥分娩资本70%以上，升迁分娩效力80%以上，并将分娩方法镌汰三分之一。跟随AI剧的内容形状冉冉熟习，AI剧在变现模式上愈增多元。漫剧IP不单是是内容开首，也在成为聚合内容消耗、交易转机的关节。中信证券指出，永久来看，“漫剧带内容、漫剧带消耗”等漫剧IP永久变现优化驱散显赫，漫剧与直播、电商等场景的紧密结合有望进一步拓展漫剧的交易化价值天花板。

　　2、英伟达下一代RubinAI处事器将于8月启动托付

　　据广达（Quanta）履行副总裁杨明兴浮现：首批RubinAI机架有望于本年8月前投递客户，确保年底前完成与超大限度云厂商的系统集成。英伟达团队此前惟恐通知：VeraRubin已在2026年第一季度进入“全面分娩”——这仍是由远超居品道路图预期，号称行业里程碑。由于Rubin架构从“小芯片想象”转向“先进封装+HBM高带宽内存集成”，外界曾担忧其能否终了“2026下半年托付”的喜悦。但杨明兴表示，Rubin基础设施的中枢组件与Blackwell系列高度复用——这意味着分娩线转型的风险被大幅训斥。

　　英伟达瞻望，RubinAI系列将在2026年第四季度至2027年第一季度被超大限度云厂商全面遴荐，届时，GPT-5等前沿大模子将领先受益于其性能升迁。长江证券电子团队觉得，在NVL576架构的高密度互联需求下，Midplane配合正交背板的“无缆化”想象是官方明确的主流决策。相较于铜缆决策，正交背板最大的上风在于大概治理系统集成的物理瓶颈，并显赫提高分娩效力。

停复牌

　　【停牌】 　

　　无 　

　　【复牌】 　

　　601615 明阳智能

公告速递

　　【品大事】

　　崇达手艺：子公司普诺威拟投资10亿元斥地端侧功能性IC封装载板名堂

　　崇达手艺公告，为空闲公司业务发展需要，进一步升迁公司在高端集成电路载板边界的中枢竞争力，相等是把抓端侧芯片快速发展带来的市集机遇，公司控股子公司普诺威与昆山市千灯镇东说念主民政府签署投资公约，拟投资10亿元斥地端侧功能性IC封装载板名堂。名堂方位位于江苏省昆山市千灯镇，实檀越体为普诺威，投资限度包括总工业固定钞票投资8亿元。名堂拟于2026年5月地盘挂牌，2026年9月开工斥地，2028年9月建成投产。

　　*ST岩石：近日股价波动大，公司濒临财务类远离上市风险

　　*ST岩石公告称，公司近日股价波动较大，2026年某日涨停，已屡次表现股票往返额外波动及表露公告。为止公告表现日，公司及控股股东无应表现未表现紧要事项。2025年前三季度营收3476.21万元，净利润-1.12亿元，瞻望2025年度营收低于1亿元且利润为负，或触及财务类退市情形。此外，公司2024年财报被出具保寄望见，相关事项能否摒除不祥情，控股股东股份一皆被王法冻结，实控东说念主韩啸被遴荐刑事强制措施。

　　华菱钢铁：子公司华菱涟钢拟投资4.5亿元实施焦化厂6m焦炉原地大修名堂

　　华菱钢铁公告，时时彩公司子公司湖南华菱涟源钢铁有限公司拟实施焦化厂6m焦炉原地大修名堂，投资额44988万元，斥地期19个月。名堂旨在治理焦炉老化问题，改善炉况，还原分娩才调，空闲环保政策条件，训斥分娩资本，保险分娩需求，并落实节能减碳条件。名堂不影响公司往日分娩策划，不会对财务及策划情景产生紧要不利影响。

　　正平股份：股价波动大，事迹亏空且存多项风险

　　正平股份公告称，2025年9月至2026年1月22日公司股票累计涨幅达111.15%，时刻股价剧烈波动，屡次触及额外波动。公司基本面未变，往返风险高。此外，公司预重整债权呈文有不祥情趣，可能难以摒除非标意见所涉事项；2025年度经审计归母净钞票可能为负，有远离上市风险。2024年营收13.62亿元，归母净利润 - 4.84亿元；2025年前三季度营收6.52亿元，归母净利润 - 0.99亿元。同期，公司还存在矿产开采才调不及、采矿权被冻结等风险。

　　【不雅事迹】

　　利君股份：2025年净利润同比预降45.05%-60.03%

　　利君股份公告，瞻望2025年度包摄于上市公司股东的净利润为4800万元-6600万元，比上年同期下落45.05%-60.03%。讲解期，公司事迹变化主要有两方面原因：1、公司粉磨系统过甚配套设备制造业务水泥用辊压机及配套受所属行业市集需求影响竞争加重订单下落，以及矿山用高压辊磨机部分名堂尚未实现托付和结算，对应收入尚未阐述，甚至板块净利润相应下落；2、公司为拓展粉磨系统过甚配套设备制造业务国际市集，用度较上期增加，甚至净利润相应下落。

　　正派科技：2025年净利同比预增67%-98% 拓展AI处事器、高速光模块、高端交换机等高附加值业务订单

　　正派科技发布2025年度事迹预报，瞻望包摄于母公司整个者的净利润为4.30亿元至5.10亿元，同比增加67.06%到98.14%。2025年，公司抢抓东说念主工智能产业爆发机遇，充分推崇在通信设备、智能末端等行使边界的市集上风，聚焦东说念主工智能及算力赛说念，加快拓展AI处事器、高速光模块、高端交换机等高附加值业务订单，不绝优化居品结构，升迁盈利才调。此外，公司不绝推动细致化管制，通过实施股权激发绑定中枢团队，强化资本管控，全面升迁运营效力。讲解期内，公司的主要策划辩论得以快速升迁。

　　兴皆眼药：2025年净利润同比预增95.82%-121.56%

　　兴皆眼药公告，瞻望2025年度包摄于上市公司股东的净利润为6.62亿元-7.49亿元，比上年同期增长95.82%-121.56%。讲解期内，公司相持自主研发，巩固中枢竞争上风，加大市集拓展力度，不绝优化居品结构，久了资本用度管控，推动举座盈利才调升迁，策划事迹延续细腻增长态势。

　　深南电A：2025年净利润同比预增584.66%-721.59%

　　深南电A公告，瞻望2025年年度包摄于上市公司股东的净利润为1.50亿元-1.80亿元，比上年同期增长584.66%-721.59%。讲解期内，公司控股子公司完成地盘收储及发电机组设备等钞票转让，阐述钞票处置损益约2.8亿元-2.9亿元；同期玄虚动力处事板块新增储能名堂投运，电力销售业务优化往返策略，主营业务事迹稳步升迁。

　　云煤动力：瞻望2025年净亏空4.1亿元-4.7亿元

　　云煤动力公告，瞻望2025年度实现包摄于母公司整个者的净利润为-47000万元到-41000万元，与上年同期比拟减亏。受上游煤炭及卑劣钢铁行业市集环境影响，焦化居品价钱举座下落幅度大于上游真金不怕火焦煤价钱下落幅度，是导致公司策划亏空的主要原因。

　　亚信安全：瞻望2025年净亏空3.8亿元-5亿元，同比转亏

　　亚信安全公告，瞻望2025年度实现包摄于母公司整个者的净利润为亏空3.8亿元-5亿元，上年同期净利润为959.06万元。公司讲解期内，数智业务净利润下落，主要因运营商客户降本增效带来的压力和非策划性事项影响，其中东说念主员结构优化发生的一次性下野抵偿影响约1.75亿元。

　　北斗星通：瞻望2025年净亏空2.3亿元-2.9亿元

　　北斗星通公告，瞻望2025年度包摄于上市公司股东的净利润为-29000万元至-23000万元，上年同期为-34974.13万元。讲解期内，公司聚焦智能位置数字底座和陶瓷元器件主业，构建“云芯一体”模式，抢抓市集机遇，归母净利润实现减亏。主要因割草机、智能驾驶、消耗类电子等边界需求扩展，芯片模组与天线居品线收入增长，策略并购深圳天丽推动天线业务车载行使；但受商誉减值约1.5亿元、研发参预增加及特种装备业务放松影响，举座利润仍亏空。

　　利亚德：瞻望2025年净利润为3亿元-3.8亿元，同比扭亏

　　利亚德公告，瞻望2025年度包摄于上市公司股东的净利润为3亿元-3.8亿元，上年同期亏空8.89亿元，同比扭亏为盈。2025年，公司开启新一轮策略周期，以“拥抱AI，领创视效，实现第二增长弧线”为发展标的，深度挖掘AI大时期下，公司三伟业务板块的新机会，同期，充分推崇各业务板块的互异化上风与集团化管制的协同效应，冉冉打造“AI+炫耀+文旅”的产业生态闭环。现在，策略转型已获取阶段性成效，讲解期内，公司实现扭亏为盈，营业收入和毛利率均有所升迁。

　　长盈精密：2025年净利润同比预降17.70%-29.36%

　　长盈精密公告，瞻望2025年度包摄于上市公司股东的净利润为5.45亿元-6.35亿元，比上年同期下落29.36%-17.70%。公司包摄于上市公司股东的净利润下落的主要原因为旧年同期处置子公司股份有较高的非频繁性收益，本年度无此事项收益。消耗类电子业务企稳，新动力业务不绝增长，讲解期营业收入保持增长，扣除非频繁性损益后的净利润不绝改善。

　　以岭药业：瞻望2025年净利润12亿元-13亿元，同比扭亏

　　以岭药业公告，瞻望2025年度包摄于上市公司股东的净利润为12.00亿元-13.00亿元，上年同期为亏空7.25亿元。讲解期内，公司营业收入同比实现还原性增长，外拓市集、内抓管制，全面强化预算管制，成立全链条资本抑制体系，提质增效，利润率水平升迁表露。

　　【作念回购】

　　西点药业：拟以2500万元-5000万元回购公司股份

　　西点药业公告，拟以2500万元-5000万元回购公司股份，回购价钱不进取42元/股。瞻望回购股份数目为59.52万股-119.05万股，约占已刊行A股总股本的0.78%-1.56%。

　　【增减持】

　　中微公司：第一大股东上海创投1月6日至1月21日历间累计减持1%公司股份本次减持辩论已实施结束

　　中微公司公告称，2026年1月6日至2026年1月21日，股东上海创投通过巨额往返已累计减持中微公司股份626.15万股，减持股份数目已达到中微公司股份总额的1%，本次减持辩论已实施结束。

　　【签大单】

　　立中集团：子公司获铝合金车轮名堂定点瞻望名堂周期内销售金额约13.7亿元

　　立中集团公告，公司子公司墨西哥立中庸天津立中于近日收到某国际盛名汽车制造商铝合金车轮名堂的定点陈述。该名堂瞻望2027年中旬开动量产，名堂生命周期8年，瞻望名堂周期内销售金额约13.7亿元。本次定点名堂不拔除后续其它名堂共同使用居品的可能性。该名堂瞻望将对公司畴昔的策划事迹产生积极影响，成心于升迁公司举座盈利才息争市集占有率。

　　华康洁净：预中标病院扩建名堂

　　华康洁净公告，公司近日参与了“武汉市第一病院利济路院区扩建名堂（医疗玄虚楼、皮肤病专业大楼）医疗专项特殊科室工程第一标段”的投标，公司为中标候选东说念主第别称，投标报价金额5488万元，工期（交货期、处事期）为120天。

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　　*ST松发：下属公司签2-3亿好意思元船舶建造合同

　　*ST松发公告称，下属公司恒力造船近日签约收效2艘船舶建造合同，标的为2艘30.6万吨VLCC超大型原油运载船，合同金额约2-3亿好意思元。合同践约期自签约至船舶托付，遴荐好意思元按践约经由分期支付，2028年下半年接踵托付。往返对方是Eastern Pacific Shipping Pte.Ltd．旗下单船公司，资信细腻、具备践约才调。合同瞻望对公司事迹有积极影响，但履行期长，受多种成分影响，总体风险可控。

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包袱编订：石秀珍 SF183